El método del cordón de zapatos
Para el inversionista con poco dinero, una de las mejores formas de comenzar es comprando fondos que se intercambien en la bolsa (Exchange-traded funds o ETFs). Estos son instrumentos que se intercambian como acciones y tienen un comportamiento similar al de una serie de tipos de activos diferentes (acciones, bonos, bienes raíces o productos básicos) o índices (S&P 500, Dow Jones Industrials ($INDU), Russell 2000 ($RUT.X)).
Así que supongamos que recibes una devolución de impuestos de $100 y quieres comenzar a invertir. Sólo conozco a un corredor de bolsa que no exige una cuenta con un monto mínimo y que apenas cobra $4 de comisión por cada valor comprado y ese es Sharebuilder.com. Esos costos son lo suficientemente bajos y hacen que resulte práctico realizar inversiones, por no decir barato, con tan poca cantidad de dinero.
(Si tienes $10.000 o más para invertir, te conviene más comprar fondos mutuos que siguen los mismos índices que los fondos transados en la bolsa que aparecen más adelante. Muchas agencias de corretaje de descuento (discount brokerages) no cobran comisiones por comprar y vender fondos. Los fondos no son una opción para inversionistas que desean realizar inversiones con una pequeña cantidad de dinero, ya que existen requisitos mínimos de compra, generalmente de $2.500 o más, aunque a menudo resultan más económicos para las cuentas IRA.)
Después de abrir una cuenta, coloca tus primeros $100 en un EFT (Exchange Traded Fund ) ampliamente diversificado que represente a todo el mercado bursátil, como por ejemplo Vanguard Total Stock Market VIPER (VTI). Cada mes continúa invirtiendo tanto como puedas. Coloca el 100% de la contribución de cada mes en uno de los siguientes fondos, cada uno de los cuales invierte de manera amplia en una de cinco clases de activos principales:
* Vanguard Total Stock Market VIPER, que sigue al Wilshire 5000, índice de aproximadamente 6.500 acciones basadas en los EE.UU. Es como comprar casi todo el mercado bursátil.
* iShares MSCI-EAFE (EFA, noticias, mensajes), que corresponde al índice Morgan Stanley para acciones que se transan en Europa, Australia y el Lejano Oriente.
* iShares Lehman Aggregate Bond (AGG, noticias, mensajes), que intenta seguir el precio y el rendimiento de utilidades de todo el mercado estadounidense de bonos de inversión.
* iShares Dow Jones US Real Estate (IYR, noticias, mensajes), con una canasta de 75 compañías de inversiones en bienes raíces y que representa a ese sector de la economía estadounidense.
* iShares Dow Jones US Basic Materials (IYM, noticias, mensajes), que incluye acciones en los sectores de energía, materiales básicos y metales preciosos.*
(* Una vez que tu cartera tenga un valor total de por lo menos $25.000, y así será, es recomendable que cambies tu colocación de productos básicos al fondo PIMCO Commodity Real Return Strategy (PCRDX). Este captura de manera más precisa los retornos del mercado de futuros de productos básicos, que un conjunto de acciones. El fondo tiene una inversión inicial mínima de $2.500, que resulta poco práctico para cuentas más pequeñas.)
A medida que continuas invirtiendo en los meses siguientes, alterna tus compras entre los cinco fondos hasta que alcances el porcentaje que te hayas fijado como objetivo para cada uno. El concentrar tus compras en un sólo fondo cada mes minimiza los costos por comisión.
Una cartera sencilla y "de verdad"
Esta cartera "de verdad", a diferencia del ejemplo anterior de ponderación equitativa, se concentra un poco más en acciones estadounidenses y extranjeras. Es ahí donde existen mayores posibilidades de crecimiento. Agrega además una clase de activo de ingreso fijo, bonos, que le brindan a tu cartera una estabilidad adicional en mercados que son difíciles.
Cuando haya transcurrido un año, habrás invertido $1.200 y tu cartera será más o menos así:
FIN DEL PRIMER ANO - Colocación Objetivo
Valor / Monto / Porcentaje
Vanguard Total Stock Market VIPER (VTI) $ 400 ...33%
iShares MSCI-EAFE (EFA) $ 300 ...25%
iShares Lehman Aggregate Bond $ 200 ... 17%
iShares Dow Jones US Real Estate $ 200 ...17%
iShares Dow Jones US Basic Materials $ 100 ...8%
VALOR TOTAL $ 1,200 ...100%
¡Felicitaciones! Has creado una cartera que sobrevivirá a las alzas y bajas del mercado de manera mucho más fácil que la mayoría.
Sin embargo, en términos reales, te darás cuenta de que algunas de tus inversiones han aumentado en valor mientras que otras han perdido dinero o no han experimentado cambios. Verás, además, que cerca del 4% de tu inversión se ha ido en pagar comisiones.
Pero para el caso de este ejemplo sencillo, supongamos que tus acciones en el mercado de EE.UU. aumentaron en valor un 50% y que las acciones en bolsas en el extranjero disminuyeron en un 33%. Vamos a eliminar de manera mágica el costo de las comisiones. Ahora el margen de ganancias es de $100. El valor de tu cartera es de $1.300 y tiene la siguiente composición:
FIN DEL SEGUNDO ANO
Valor / Monto / Porcentaje
Vanguard Total Stock Market VIPER (VTI) $ 825 ...33%
iShares MSCI-EAFE (EFA) $ 625 ...25%
iShares Lehman Aggregate Bond $ 425 ... 17%
iShares Dow Jones US Real Estate $ 425 ...17%
iShares Dow Jones US Basic Materials $ 192 ...8%
VALOR TOTAL $ 2,500 ...100%
Pero ahora tienes demasiado dinero en acciones de los EE.UU. y no suficiente en acciones en bolsas extranjeras. Para ajustar tu cartera de acuerdo con el porcentaje objetivo necesitas invertir más en los activos que han tenido un rendimiento deficiente. (No es tan tonto como se ve: Ayuda a disciplinarte para comprar más cuando los precios de las acciones están bajos.)
Re-equilibrio con nuevo dinero
La idea fundamental es mantener tus colocaciones próximas al objetivo agregando nuevo dinero en vez de vender tus fondos "ganadores", lo que genera utilidades gravables. Este procedimiento se conoce como re-equilibrio y se debe hacer por lo menos una vez al año para ajustar tu cartera con tus colocaciones objetivo.
La manera más sencilla de re-equilibrar es agregar mensualmente los $100 de tu inversión a la clase de activo que se encuentre más alejada de tu objetivo. Si todas se encuentran más o menos al mismo nivel, comienza a alternar con cada una tal como hiciste al principio.
Una vez que hayas alcanzado tu objetivo, trata de no desviarte. Sucumbir a la tentación de adivinar cual será la próxima clase de activo que se pondrá de moda es tu apuesta más segura para conseguir retornos mediocres. La disciplina es la clave para el éxito.
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